又一险企百亿规模债券发行，险企年内发债补血超千亿

又一险企百亿规模债券发行，险企年内发债补血超千亿

近日，21世纪经济报道记者获悉，平安人寿成功完成了2024年度无固定期限资本债券的发行，此次债券基础发行规模定为100亿元，并设有不超过50亿元的额外增发权限，最终实际发行规模达到了150亿元，票面利率定为2.24%。

本期债券标志着平安人寿在无固定期限资本债券领域迈出了第一步，所募集的资金将主要用于增强其核心二级资本。相关负责人透露，此举旨在提升公司的资本实力，为业务持续稳健发展提供支持。

与此同时，中邮人寿也披露了债券募集说明书，计划发行9亿元的永续债，该债券的起息日定在2024年12月12日。中邮人寿表示，本次发行永续债是为了保持保险业务的稳健增长和推进业务转型，同时应对利率下行和资本市场波动带来的挑战，提升公司风险抵御能力。

据统计，包括平安人寿和中邮人寿在内，今年已有13家保险公司通过发行债券筹集超过千亿元资金，以补充资本。

保险公司的发债热情可能与“偿二代二期”工程的实施密切相关。自2022年一季度“偿二代”二期工程实施以来，保险公司的资本质量和实际资本计量方式得到加强，导致核心偿付能力和综合偿付能力均出现下降。根据国家金融监督管理总局的数据，截至2023年末，保险公司的平均综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别降至196.5%和127.8%，较2021年末分别下降35.6个和91.9个百分点。

在偿付能力压力下，保险公司迫切需要补充资本，以增强资本实力，满足监管要求和业务扩展需求。平安人寿此次债券发行吸引了包括国有大行、股份制银行、城商行、基金公司、保险公司和证券公司在内的近百家机构参与，认购倍数高达3.1倍。

发行无固定期限资本债券是拓宽保险公司资本补充渠道、提升核心偿付能力的重要措施。平安人寿的杨铮董事长表示，本次债券发行将有助于提高公司的核心偿付能力充足率，进一步巩固资本基础，为业务发展提供坚实支撑。

中国人民保险集团子公司人保财险、华泰人寿和财信人寿等也纷纷发布公告，披露债券发行情况。随着市场竞争和监管政策的不断变化，保险公司正通过发行债券、增资等多种方式，积极拓宽资本补充渠道。

中小险企在资本补充方面呈现出增资趋势，相较于发债，增资操作更为简单、成本低廉。据不完全统计，今年以来已有十余家险企通过增资方式筹集超过80亿元资金。业内人士指出，中小险企对资本补充的需求更为迫切，但由于发债难度和成本较高，选择增资成为更为合适的选择。